什么是黄金期权生意?黄金期权生意有什么战略?

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所属分类:投资理财

家庭应该如何投资理财实现财务稳健增长?

你不理财,财不理你。一个家庭的理财关系到家庭成员的生活质量,如何才能兼顾当前与未来,实现家庭理财的双赢决策呢?预备半年内生活支出,买保险防范意外风险,买稳健理财产品让资金保本升值,投资高收益的理财产品获得资金增长,这些都是在家庭理财中需要考虑的地方。

一、黄金期权生意

      期权的影子实在早已存在于人们的一样平常生涯中:例如为屋子,汽车和医疗保险付保证金;为了防止衡宇火灾,汽车事故和巨额医疗用度而买保险。在投资领域,期权的功效之一就是为投资组合上“保险”。期权的用途异常多样化,凭证投资战略的需要,它们可以是守旧的,也可以是投契的,同时期权具有风险确定和收益可能“无限化”的特征。

黄金期权的用途可以简朴地归纳综合为以下几点:

      1.你能在市场价钱下跌时珍爱所持的黄金头寸

      2.你能从黄金价钱上涨中获得利益而不用花所有的钱买黄金

      3.你能把你自己放在准备迎接价钱大更改的位置上,只管你还不知道市场价钱是要涨照样要跌

      4.你可以通过时权组合做高风险收益的投契

      这里我们对黄金期权做两方面的剖析,一是单纯以期权作为投资的手段;二是与纸黄金和上海金交所的黄金品种连系做套期保值的生意战略。

买入看涨期权

什么情形下买入看涨期权:

      1.看涨价钱趋势

      2.想以有限的风险肩负(期权费),通过杠杆放大获得市场收益

      3.看涨市场价钱,但又不愿意投入购置黄金的所有资源

      买入看涨期权是期权生意里最基础的生意战略之一,一手黄金看涨期权给期权所有者以权力,而不是义务,在一段特定的时间内,按一个特定的价钱,买进黄金。看涨期权买方的风险,局限在该看涨期权的权力金(期权的价钱)加上佣金。当黄金价钱上涨到高于该期权折平价钱(定约价加上期权权力金加上生意成本),赚钱的可能性是无限的。否则投资者可以放弃行使期权,最大的损失仅为期权费。虽然海内的黄金期权都是仅在到期日才气行使的欧式期权,但在到期日前,期权价钱也会随着价钱的更改而颠簸,投资者可随时将期权卖出对冲。

卖出看跌期权

      当投资者卖出看跌期权时,就需要肩负按约定的价钱买入一定数目黄金的义务。以中国银行的"两金宝"为例:若是客户卖出黄金看跌期权,则客户账户内的美元将被冻结,同时客户的活一本存折或美元存单将被质押在银行,在期权到期时,若是期权被行使,则客户账户上的美元将按行权价钱兑换成纸黄金;若是未被行使,则客户账户内的美元将被解冻,并送还客户的存折或存单。

      这里我们讨论一个行使卖出看跌期权获得目的价位的头寸,并削减投入成本的战略:假设金价位于630美元,投资者甲和乙都以为金价耐久趋势看涨,但金价有可能在三个月后先跌到600美元甚至以下,而他们很愿意在600美元这一价钱买入黄金建仓。但二者的投资战略有所差异,投资者甲静待金价的回落,不到目的价位绝不买入,而投资者乙还卖出了三个月限期,行权价在600美元的看跌期权。凭证到期日金价的差异,我们来剖析二者的投资效果对比。

情形一:

      三个月后,金价依旧位于600美元以上,二者都未能以目的价位600美元买入黄金,但卖出看跌期权的投资者乙则由于期权不被行使,获得了分外的期权费收入,投资者甲却一无所获。

情形二:

      期权到期时,金价跌到600美元以下,假设为580美元,投资者甲在600美元买入了黄金,而投资者乙由于期权被行使,也以600美元的价钱买入黄金,但由于他获得分外的期权费收入,因此有拥有了比投资者甲更低的投资成本。

      由以上的对比剖析可以看出,岂论哪种情形,卖出看跌期权可以让投资者以确定的价钱建仓,同时分外获得期权费收入,相对于守候回落再买入的战略而言,其更有成本上的优势,而且能获得在设计落空时的分外抵偿。

      卖出看跌期权另有一个仁者见仁的问题就在于:由于执行期权的义务,其生意设计就显得不能更改。一方面我们可以将这看成严酷遵守生意纪律的外在约束,另一方面它也缺少了市场状态转变时改变生意设计的天真性。固然,投资者也可以通过买入响应的看跌期权作为对冲。

二、黄金期权生意战略

      在我们前面讲到的基本生意战略中,投资者买入看涨期权的缘故原由是以为金价将大幅上扬,买入看跌期权的缘故原由则是以为金价将显著下跌。有时刻我们会遇到这样的情形,市场经由长时间的盘整后即将选择偏向,但我们很难判断最终会上涨照样下跌,只知道蓄积已久的气力释放出来将发生较为显著的趋势。此时,投资者可以同时等量地买入协订价钱相同、到期日相同的看涨期权和看跌期权,脚踏两只船。这就是所谓的跨式期权。

1、买入跨式期权

      买入跨式期权是指投资者同时买入相同协订价钱、相同到期日的看涨期权和看跌期权。只要黄金价钱发生较大更改,无论是上涨照样下跌,总会有一种期权处于实值状态,而且执行价钱与协订价钱的差距越大,投资者可能获得的盈利也就越高。因此,这种双向期权即是为买方提供了一个双向保险。

2、卖出跨式期权

      与买入跨式期权相反,投资者之以是卖出跨式期权是由于预期金价不会大幅颠簸,而是在期权有用期内维持区间整理名目。若是投资者无法判断金价将会小幅上涨照样下跌,只是异常确定不会泛起显著趋势,那么就可以同时卖出相同协订价钱、相同到期日的看涨期权和看跌期权,以便在价钱颠簸不大的情形下扩大收益。固然,这样做也同时加大了风险,只要金价泛起趋势性的上涨或下跌,跨式期权卖方就有可能遭受异常大的损失。

3、黄金价钱的颠簸性

      若是说投资者举行单向的期权生意是在展望市场偏向和颠簸幅度,那么做跨式期权生意就完全是在对价钱颠簸性举行博弈了。通过对历史数据的剖析,我们发现金价的颠簸性显著高于外汇市场上的主要币种,但远低于白银。

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